日期:2012-09-27 13:52:06
火箭一号的准备工作很充分,周三晚上七点,大家准时守在自己的办公桌前拨入电话会议。Eric主讲,Clinton补充。这种会议,像童谣这样级别的人是没资格讲话的,但她也必须参会,随时准备补充材料,在会后根据要求做相应修改等等。
拨进电话会后,童谣马上按下“静音键”,然后一边啃中午剩下的面包,一边盯着电脑屏幕上的投资备忘录。Eric翘着二郎腿,端着杯咖啡坐在他的大办公桌前介绍项目情况,偶尔传出许家祺的声音,童谣知道,此刻他也在楼下IBD的办公室里。Eric纯正的美音和Clinton标准的伦敦音形成鲜明对比,听着十分有趣。
项目设计的很完美:8000万美元以债的形式借给开曼岛成立的SPV(特殊目的公司),即大成集团子公司佛山成地的新股东,年息15%。佛山成地完成股权转让交易,拿到外商投资企业批准证书为放款的前提条件之一,这8000万美元中的50%以股权转让款形式支付给佛山成地的原股东大成集团,剩下50%以增资款形式直接进入佛山成地,用来拿13号地。大成集团再以关联方借款的形式将那4000万美元原打回佛山成地,作为开发资金。境外8000万的债权以SPV的全部股权作为抵押,贷款期限1年,可以展期,但不可以提前还款。同时,BGC还要求了可转换债的权利,在项目拿到土地证后,BGC可以选择将债权转成股权,从而分享未来高于15%的股东权益。这样,既规避了项目开发初期的诸多不确定风险,也创造了更大盈利空间的可能。交易结构可谓万无一失,对BGC的保护也固若金汤。难怪在谈判时,陈子城一直抱怨帝国主义资本家太狠,自己上了许家祺的当!
日期:2012-9-27 14:45:00
听了Eric的介绍,七大金刚问了些比较常规的问题,比如:周边具有参考性住宅的售价;债权转为股权之后的回购或者出售机制;项目开发周期及成本测算等等。Clinton都一一作答。电话那端短暂的沉默,似乎没有其他问题了。
“Ok. Sounds a nice deal.”全球地产投资的头儿先发话,亚太区的负责也表示没有问题了。说到底,他们也只是做宏观的判断和把关,毕竟,各地市场的状况,只有当地团队最了解。所谓“用人不疑,疑人不用。”大家略略松了口气,Eric问其他5位还有问题吗?
Risk Control风险控制部门的日本大叔突然清清嗓子说:“我想知道广州是一座怎样的城市?它有多少人口?人均年收入大概是多少?”童谣差点没一口茶喷在电脑上,风险控制部门从来都有一些类似于火星撞地球该怎么办的问题,这次看来依然不能免俗。20多页的投资分析报告里,介绍了广州市06年的房地产成交量价,开发量和竣工量,以及全年的固定资产投资,唯独没涉及到人均年收入。她立刻在google上搜索,一百多万条查询结果跳出来,童谣迅速的浏览相关网页,终于找到了答案。Clinton正在电话里故作镇定的对付,说广州是广东省的省会,是中国四大城市之一,南部的核心,距离香港很近……童谣赶紧直起身子冲Eric比划,Eric微皱着眉,伸伸手示意她直接说。
童谣定了定情绪,点开Mute键,等许家祺停顿的空当,补充道:到2007年11月,广州市常住人口大约1005万;人均年收入约22000人民币,居全国第四,排在上海、深圳、东莞之后,北京之前。“北京之前?”日本老头有点惊讶,但对这个答案显然是满意的。随着中国市场投资规模的扩大,他们对北京和上海已经日渐熟悉,而且充满信心,一听这个广州,比北京还有钱,那高端公寓和写字楼估计还是有市场的。
日期:2012-09-27 16:08:45
正当童谣舒口气的时候,法律部门的资深女律师发话了:“我想知道一个细节的处理,大成集团在收到4000万股权转让款之后,以什么方式再付给佛山成地?”
“……公司借款。”Eric沉默一下,简略的回答。
“据我所知,在中国,公司间的资金拆借是不受法律保护的,是这样吗?”这个常驻香港的美国女人对中国法律的了解可不是一知半解,童谣相信她肯定知道答案,否则她就不会问。但为了避免将来万一在这一环节上出问题,法律部当初签字同意投资的责任,她才把这个问题抛出来,要BU(项目团队)的人自己回答。要知道,IIC的所有电话会议内容都是有会议纪要并且全程录音的,因此,每个人说话的时候都很谨慎。
电话内外一片安静,Eric按下静音键,抬头问童谣:“你能回答吗?”
“……我只能说我知道的。”
“Go ahead!”
Eric大手一挥,童谣赶紧按起静音键回答:“根据中国最高人民法院的司法解释,企业间资金拆借不受法律保护,如果发现,本金返还出借方,所产生的利息收缴。”她看看Eric,接着说:“在实际操作中,企业间拆借,尤其是关联方拆借,非常普遍,也并没有哪个部门主动实施监察管理。往往是双方产生债权债务纠纷,诉诸于法院的时候,才会采取相应的处理。就我们这个案例而言,大成集团将4000万美元打回佛山成地,采用无息形式,不存在利息部分损失的潜在风险;另外,我们的退出完全在境外实现,投资收益主要依靠项目公司售楼款和租金收入,这个细节对BGC的影响不大。”童谣讲得很慢,她一直看着Eric的眼睛,他表情上一丝一毫的变化,都影响着童谣说话的方向。
日期:2012-09-27 17:03:39
等她全部说完了,Eric点点头,接着说道:“火箭一号,只是这次合作的第一部分。之所以我们没有苛求25%甚至更高的回报率,是因为我们要和大成集团建立战略合作伙伴关系。目前已经开始跟他们接洽整个集团公司融资上市的合作。大成集团是南中国非常有影响力的地产商,各个投行都在争取成为他们这次上市的战略投资人和券商。火箭一号的成功,会使得我们有更多优势,这对IBD来讲也是一次很好的机会。”
日期:2012-09-27 17:49:37
“是这样的。据我们了解,高盛、瑞信都已经在和大成积极联系,如果能争取到这次券商机会,对投行部2008年的业绩无疑是一个巨大的提升,也会是我们在中国市场树立品牌的一次绝好机会!”许家祺也借势补充。
“不记得我是不是有提过”,Eric笑着说,“我们能和大成取得联系,还要感谢Clinton。因为大成集团老板的儿子,公司的执行董事,是他在剑桥的同班同学!”
“噢,是吗!Clinton,你有时间应该来哈佛再读个MBA,会有更多更有价值的机会!哈哈!”全球地产投资的头儿开起玩笑,气氛变得轻松起来。“好了,这个项目谈得够久的了,我的清单上还有一个印度的项目,一个韩国的项目在排队。为什么我们不争取在12月31号之前完成投资呢,这样2007年第四季度的财务报表会非常好看。”
“没问题,我可以在12月完成所有的交易文件,但你们得把钱准备好。”Eric拍胸脯了。
“Hey Buddy, I have money all the time! 80 million is not a big deal.”(嗨,老兄,我随时都有钱!八千万美元不是什么大数。)Treasury(资金部)的美国大叔也嘻哈起来。于是,在十分放松的气氛下,火箭一号通过了。会后,童谣陆续收到七大金刚发来的邮件确认,仔细的把它们一一备份。
【网站提示】 读者如发现作品内容与法律抵触之处,请向本站举报。 非常感谢您对易读的支持!
举报
© CopyRight 2011 yiread.com 易读所有作品由自动化设备收集于互联网.作品各种权益与责任归原作者所有.